“两个钱包”就是把自己的资产分配在“稳健”和“进取”两个篮子中，“稳健钱包”是投资的核心资产，主要投资的是稳健、低风险的产品，每年能轻松的获得5%～10%的收益率就已经不错；“进取钱包”则是赢取高回报的投资，重点在于跑赢大市，当然“进取钱包”承担的风险也更大。
兔年伊始，投资市场并没再次出现人们所期待的“兔飞猛进”。在加息的影响下，农历新年首个交易日沪指失守30日线；更加严格的“新国八条”和一些城市酝酿出台的限购令给房地产市场带来了更深的寒意；2010年的投资新贵黄金也陷入了回调。与此同时，春节期间原油、小麦等大宗商品的价值大幅上涨，国内小麦产地面临难遇的旱灾，2011年成本推动型的通货膨胀仍有继续抬升的趋势，一些机构预测今年1月CPI指数还将走高。一种原因是持续的通胀压力，一种原因是投资市场上的多重坏因，兔年新春的财富战如何打响？
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“让财富因时而动”。投资理财离不开对经济环境的判断，讲求的是顺势而为。这就从另一方面代表着我们要按照市场的节拍对投资部署进行再调整和再分配，选择具有潜力和增长空间的投资品种，暂时放弃那些没有上升动能的品种。
春节前夕，渣打银行（中国）财富管理部投资策略与咨询团队发布了《2011年渣打关键投资主题》。该团队认为，在新的一年中全世界内股票和商品将是投资的人可以长仓的风险资产。在地域的分配上，美国股市由于估值低、经济增长速度加快等因素吸引力将强于新兴市场。对于大宗商品，该团队的观点是黄金等贵金属谨慎乐观，影响金价的长期因素并没有发生变化，但在短期内支撑金价的因素可能会消退；相比之下，原油价格将出现缓步上涨，原油将是更值得投资的品种。
“让财富因时而动”，也要求投资者根据自己的年龄调整投资的配置。随着年龄的增长，不断增强投资的安全性和稳健性，以保证像养老、子女教育等目标的实现。东亚银行（中国）财富管理部总经理陈柏轩建议说，在人生周期的不同阶段，人们对财富规划也应当持有不同的态度。像25岁是人生的原始积累阶段，年轻人可以多承担一些风险，积累起自己的“第一桶金”；35岁家庭逐渐丰满，需要考虑的是资产如何稳定、较快地增值；到45岁，重点是如何保住自己辛苦积累的钱，以保证退休后有较高的生活质量；在退休之时，安全则是投资的第一也是唯一要素。
摩根大通私人银行（香港）就曾针对香港的富裕人士进行过推算，假设一个人75岁后仍要多活20年，如果想要维持原有的生活水平，便需要审慎对待自己的资产。假设每年花费3%的资产，推算下来有8成的机会，余下的20年便可维持同等生活水平；但若年花7%，维持富裕生活的机会便会低至10%。原因就在于退休后失去收入能力，过度的消费或是任何投资的损失，都会直接影响到生活水平。对于富裕人士来说如此，小康家庭的状况更不容乐观。
因时而动的道理很多人都明白，可是落到现实中却发现难以操作。正值壮年的年轻人投资上反而非常保守，宁可把大部分资产安置在银行账户内获得还跑不赢通胀率的收益，也不敢、不愿、或是没精力进行积极投资，白白浪费资产增值的机会。只有当机遇与自己擦肩而过的时候，才悔悟：早知道……也有一些老年人，已经退休却对高风险战场恋战不止，炒股票、炒黄金，赚得多当然值得庆幸，但相当一部分人却没能保住辛苦的积攒，发现自己已经不再拥有翻身的能力。
如何避免这两种情况的出现？“两个钱包”是较好的投资策略。简单地说，“两个钱包”就是把自己的资产分配在“稳健”和“进取”两个篮子中，“稳健钱包”是投资的核心资产，主要投资的是稳健、低风险的产品，每年能够获得5%～10%的收益率就已经不错；“进取钱包”则是赢取高回报的投资，重点在于跑赢大市，当然“进取钱包”承担的风险也更大。
可以看到，“两个钱包”就是资产配置的一种变身，但是“两个钱包”更重要的核心在于因时而变，随着外部市场环境和年龄的增长不断进行调整。对于年轻人来说，“进取钱包”的投资配置最高可以达到自己资产的80%，原因在于年轻就是一笔不可动摇的财富，只有冒冒风险才可获得更多的收益机会。退一步说，即使推倒重来也输得起，更何况还有稳健配置维持生活。中年人就需要在“稳健钱包”和“进取钱包”之间作出更多的权衡，更多的责任、更大的财务负担，这个时候对于市场的观察、审视更加重要，同时在“稳健钱包”的比例要和年龄同步上升。年届退休，就要逐步将资产从“进取钱包”中向“稳健钱包”转移，到达退休时最多拿出两成的资产进行进取投资。
会有人不以为然，他们相信，在投资这件事情上，也是姜越老越辣。但是在过去的10年间，全球范围内就曾出现过8次金融危机，A股市场20年风风雨雨也是波折不断。风险是投资的魅力所在，也是投资的本质，即使再老到、再有经验，不进行风险的分散，危机来临时怕是回天也无力。
那么，“两个钱包”里到底该装点啥？本组文章根据投资者通常的投资渠道对“稳健钱包”和“进取钱包”的内容进行了归类和比较，当然不同投资者的专业能力、偏好等都存在着差异，在进行选择时，每个投资者需要根据自己的情况进行挑选和组合。
“两个钱包”更是一个动态的概念，需要不断地进行调整。一是根据经济周期、市场状况调整不同钱包的内容；二是随着自己的年龄、收入、家庭状况变化，对“两个钱包”的比例进行变动。
建议投资者建立财务回顾计划，给自己规定一些时点，比如每个季度进行一次调整，按照市值的情况，将资产配置恢复到原有比例。
值得推崇的一个产品是生命周期基金，这种产品的特点在于随着投资者的生命周期而自动调整资产配置比例，其假设前提是所有的投资者的风险承受能力都按照相同的速率逐渐递减，即越来越规避风险。对于非专业的投资者们来说，生命周期基金自动调整的特性将为资产配置发挥出很大的作用。
对于不同的投资者，需要在“两个钱包”内选取合适的工具进行资产的配比；随着年龄的增长、外部环境的变化，还需要定期进行钱包内容的调整。现在，就让我们来看看钱包中有哪些可以使用的理财工具。
稳健钱包中的投资工具较为适合对风险的关注大于对收益的关注、希望在较低风险下获取稳健收益的投资者。由于这类投资者注重获得相对确定的投资回报，但不追求高额的回报，且忍受不了短期内的资产大幅波动。因此稳健钱包中的工具在投资期限内，回报率的波动性较小；而且虽然风险较低，但投资者的资产可能保持一个稳步上升的态势。
收益率：Wind数据显示，自2006年以来，过去5年二级债基的平均收益率分别为：13.39%、13.14%、5.98%、5.60%、6.55%，连续5年实现稳健的正收益。
越是波动剧烈的市场，投资者对具备避险功能的产品就越青睐，而发行之初就规定了收益率的债券无疑是稳健钱包的配置首选。无论对于风险偏好的年轻人还是有退休规划的人士，债券基金都是钱包中的防守后卫，保证钱包中一直有稳定的收益进账。
对于普通投资者来说，债券基金比债券更适合投资。一方面，投资债券基金可以买到更多的债券。通过债券基金的投资，能够投资于更多利率较高的企业债，或是间接进入银行间债券市场去买卖金融债和国债，从而可能有更多获取更高收益的机会。另外，目前市场上大部分债券基金都投入一定比例的资金用来打新股，在收益方面也会更高一些。
优点：债券基金可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资，降低投资门槛；收益稳定，不受市场波动影响；流动性好，赎回成本也不高；选择面广，就纯债券市场而言，基金经理的能力高低对最终收益的影响不大。
缺点：债券基金只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益；在投资市场牛市到来时，收益往往依然不温不火。当债券市场出现波动的时候，甚至也会有亏损的风险，这与你进入的时点有不小的关联。
收益率：从不同类型理财产品收益率看，人民币债券类产品平均到期年化收益率约为2.33%，外币债券类产品平均实际到期年化收益率约为1.8%，信贷类产品平均实际到期年化收益率约为3.42%，结构性产品最高－平均实际到期年化收益率约为3.73%。目前绝大部分短期理财产品的年化收益率都在2%~3%之间，1年期的理财产品收益率也极少超过5%，绝大多数都在4.5%以下。
目前，国内商业银行发行的人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型4种。由于不同类型产品的投资方向不同，所以其风险和收益也有较大差异。一般说来，债券型产品比较类似债券基金，安全性高但是收益一般。而信托型产品较受市场青睐，但信托类理财产品目前受监管政策的影响推出的规模不大。挂钩型理财产品一般具备保本型设计，如果达到预设的条件，投资者有获得较高收益的可能。
除了不同产品的特性有所区别之外，银行理财产品的一个共同特点是门槛相对较高，通常最低要求为5万元起。另外，银行类产品的流动性比较弱，均设置有封闭期，如果提前赎回需要支付较高的手续费，有的产品甚至设置为不可提前赎回。因此，这类产品更适合短时间内不需要用到资金的人群。
优点：种类繁多，投资者可根据自己的喜好和风险承受能力选择合适的产品；银行信誉高，收益相对稳定，安全性有保障；购买方便。
收益率：对于一个成熟和理性的市场来说，公寓住宅的年投资回报率一般在5％左右。不少专家认为，中国作为发展中国家，房地产市场仍具有巨大的上升空间。 虽然近期调控政策“一刀比一刀狠”，不少之前活跃在楼市的投资者纷纷玩起“潜伏”，但是从一个中长期的时间段来衡量，房地产依然是为数不多的优质稳健投资渠道，其中包括住宅、商业地产等物业形态。
房产投资的回报一般来自两方面，一是房产本身的增值，另外就是房产的租金收入。我们就拿住宅来举个例子。以目前上海中环附近一套80平方米左右的两室住宅为例，均价通常在25000元/平方米左右，总价约200万元，但是月租金通常不过3000元。若一次性付清房款，回报率仅为1.8%。如果再加上税收等成本，收益率还会进一步下滑。不过房产的另一项回报在过去几年相当之高，上述房产在3年前的单价仅为14000元/平方米，若当时购买则平均年增值超过20%，远远超出大多数理财产品的收益率。
对于稳健型的投资者，特别是有长期投资规划的人士而言，房产是非常值得关注的配置工具。这不仅因为房产是抵御通胀的长线投资品种，更关键的是，在退休之后，房产可以通过多种形式为养老生活筹措资金。当然需要强调的是，房产投资一定要量力而行,立足长线，并把握好进入的时点，注意规避阶段性的政策风险。另外,在当前住宅市场受到政策不断调控的大背景下，我们不妨可以换个思路，商业地产市场也有着许多机会可供挖掘。
进取钱包中的投资工具风险偏高，在一些情况下，需要投资者为了追求最大回报，愿意承受资产价格的短期大幅波动风险，甚至相对长时间的亏损。但承担的较高风险水平，在大多数情况下，也往往能够带来较高的、跑赢大市的收益回报。
投资股市是投资者永恒的投资方式，无论是进取型投资者还是稳健型投资者，差别只在其中比例的不同。投资者不但可以获得股票分红，还能从交易中获得交易差价收益。虽然股票市场起伏大，但是正因如此也可能带来较高的收益。不过投资股票，需要投资者具备一定的资金实力、财务分析及信息搜集能力、良好的判断力和心理承受力，同时它需要投资者一定的时间和精力。因此，投资者也可选择更为稳定但收益同样可观的股票型基金。
一般来说，股票型基金的风险比直接投资股票风险低，因而收益较稳定。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。另外，一般来说，各个国家和地区的股票基本上都在本土市场上交易，这对于有跨区域投资需求的投资者来说显然并不方便。然而在海外，股票型基金则有效地突破了这一区域局限，投资的人能通过购买股票型基金，投资于其他国家或地区的股票市场。
优点：从资产流动性来看，股票与股票型基金具有流动性强、变现性高的优点。而且这一工具的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。就单一股票型基金而言，与投资者直接投资于股票市场相比，可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外，投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。
缺点：由于目前内地资本市场还不成熟，股票交易中还存在很多非市场因素，因此，投资股市的风险是相当大的。
以往投资大宗商品的途径是投资商品期货，对于个人投资者来说投资的难度就比较大。首先在于期货投资需要较高的风险承受能力和专业投资技巧；其次，商品期货的资金门槛也比较高，并不适合普通的大众投资者。因此，除了有较高风险偏好的投资者外，不建议进行该产品的配置。而另外一种途径则要简单得多，那就是投资于商品指数基金。近期在境内市场上，就有两款以大宗商品为主题的基金产品推出，为当前的投资者对抗通胀提供了一种新的工具。
以银华基金的银华抗通胀主题基金为例，作为一款QDII基金，其主要以FOF的形式投资于全球范围内的综合商品指数ETF、单个或是大类商品价格ETF以及通胀挂钩类债券。此外，国联安基金也推出了国内首只跟踪大宗商品股票指数的ETF基金，标的是上证大宗商品股票指数。除了基金公司的产品，银行也有以大宗商品为主题的理财产品推出。
在大宗商品中，黄金、白银是广受投资者认识的贵金属。从前年初的880美元/盎司，到2010年末1400美元/盎司，黄金价格在2年内不到时间上涨60%。个人投资者能参与黄金投资的途径主要有实物黄金、纸黄金、与黄金挂钩的银行理财产品以及黄金基金。实物黄金投资起点与成本较高，运输较繁琐，且回购渠道不畅通，变现相对困难，适合长期收藏、保值。纸黄金则是个人记账式黄金，没有实物黄金的保值功能，但投资起点较低，交易起点为10克，成本也较实物黄金低廉，且可多空双向操作。与黄金挂钩的银行理财产品风险最小，多数产品有本金保障，预期收益率从0到50%不等，即使出现负收益，也有预期亏损约定。而黄金基金可谓集各类黄金投资之优势于一身。
在最近一波凌厉的贵金属上涨行情中，白银的表现似乎更胜黄金一筹。相比黄金，投资白银的资金门槛更低，目前主要的投资渠道有上海黄金交易所的Ag99.9和Ag99.99两个白银现货交易品种以及Ag（T+D）现货延期交易品种；工商银行的“纸白银”以及投资银条产品。
石油也是国际化比较强以及消费量较大的易耗类大宗商品。由于国际上对石油的需求依然非常旺盛，各投资机构对今年石油价格上涨依然存在偏好。挂钩石油的银行理财产品均以高收益率来博人眼球。提前中止的渣打银行一款挂钩美国石油指数基金的结构型产品，20%的年化收益率，在目前低迷的银行理财产品市场上显得相当鹤立鸡群。
优点：就投资商品而言，最大的优点莫过于针对通货膨胀的避险了。其次，通过金融市场参与商品投资，无需投入实体经济中的固定成本和运营成本，从而规避了商业风险。
缺点：商品投资波动巨大，且受影响的因素之多、范围之广是很多普通投资者所无法掌控和判断的，只适合那些具备极强冒险精神的投资者。就算投资者能承担风险，也要先了解带动商品价格上涨的因素后，才能投身市场。
PE这种掘金非上市企业的游戏，将注定是一项高风险和高收益的投资。所以这个钱包比较适合高收入、低负担家庭作为一个激进的非主动收入手段。事实上，正是投资于非上市公司的股权，才能让其获得巨大的套利空间。因为投资拟上市的企业市盈率很低，若最终能实现上市，其增值空间将是惊人的。
但是，PE投资时间长，大多数私人股权信托基金的期限是在4年以上。同时，由于投资的是非上市公司，其最终的投资收益将注定充满了不确定性。首先是企业上市充满变数，这中间主要的风险点在于被投资的企业是否能成功上市；其次是被投资企业未来几年的净利润能否达到预期标准，而且投资后企业的经营管理、操作中的法律和政策风险、资本市场尤其是IPO的变化都会影响到PE投资的成败。因此，PE投资也是高风险投资。
目前个人投资者能够购买的PE产品主要由银行和信托公司发行。然而银行与信托公司发行的PE，根据介入企业的阶段、投资顾问、产品结构和风险等都有所区别。
一般而言，银行自身开发的PE产品往往借助其海外投行机构进行投资，资金主要投向准IPO企业。而信托公司发行的PE产品往往由风投作为投资顾问，因此以PE为主。而银行发行的PE产品门槛相对较低，从20万至100万元不等；信托发行的PE最低门槛为100万元，部分产品甚至高达500万元。从风险的角度看，银行发行的PE产品风险相对较小，而且投资者可以选择结构化PE产品中相对稳健的优先收益类份额。
缺点：PE一般需时3至5年或更长，属于中长期投资。另外，PE投资于未IPO的企业而产生的权益，不能在股票市场上自由地交易，所以流动性较差。
两个钱包追求的是一种财富的动态平衡。那么，我们如何来进一步提高投资效率呢？这其实还有着不少窍门。下面，我们就通过几个实战案例，来向你解读其中的一些技巧。
2008年的金融危机让年届不惑的周先生领悟到：若不对风险进行控制，不仅会让之前的积累消耗殆尽，更会影响到今后的生活。
周先生是一家国有企业的中层管理人员，经历多年的奋斗已经积累起一定的财富。“那时候一心想的是让钱生钱，对风险全然不理”。2007年A股市场正红火，他不仅拿出了全部的储蓄投资股票，甚至用一套投资房产作抵押，获得银行贷款近40万元购买了股票。没有想到的是，一场席卷全球的金融危机来袭，这部分投资损失近半。
面对快速缩水的资产，周先生再也坐不住了，他说：“再继续下去的话，不仅自己的养老金不保，为儿子念书准备的教育金也要受到威胁，每个月的银行贷款供款更是一笔沉重的负担。”痛定思痛之下，周先生意识到，必须降低高风险资产的配比，让家庭投资“稳”字当先。
“我撤出了近70％的股票投资，一部分用于还清银行的房屋抵押贷款，剩下的一部分大约有20万元是给儿子准备的教育基金，选择了风险较低的债券基金。”
周先生再度对自己的资产分配进行了审视：“稳健钱包”中有两个投资项目——投资性房产当时的市值为150万元，债券基金20万元；“激进钱包”中的股票当时的市值26万元左右。周先生的主要考虑是，为儿子准备的教育金五六年内就要使用到，不宜承担过高的风险。“不过，对于我们这样一个家庭来说，激进钱包的资产有些偏低了”。因此，他开始有意识地增加“激进钱包”的投入——“主要通过基金定投的方式，每个月家庭大约有7000元的结余，我选择了两只股票型基金作为投资的对象”。同时，那套投资性房产获得的租金收入3500元用于补充教育金的投资。
周先生还为自己制订了定期调整“两个钱包”的方案，他主要考虑的是3个要素：年龄的增长、收入的变化和投资市场的变动。他说：“我一般每隔几个月就会盘点一下不同资产的收益状况。像2009年A股市场有了一定的上升，股票基金这部分资产的涨幅就比较快；但是2009年下半年之后投资性房产市值有了较为显著的增长，市值已经从2008年的150万元上涨到了现在的200万元。”周先生说，自己所作的调整是将“两个钱包”资产的比例控制在一定的范围之内，以确保整体投资的安全与收益并进。目前在他看来，随着房产的快速增值，“稳健钱包”这部分的资产比重比较高，自己在风险资产这部分的投入还可以适当地进行增加。“如果仅限于A股市场，可能还是差强人意，所以新的一年我也打算去尝试一些新的投资品种，如贵金属、海外投资产品等等”。
具体的思路就是，根据家庭的财务状况，大致地对不同资产配置的比例有所计划。比如，计划在投资中以60%的比例投资于高风险的产品，具体的标的可以是股票、股票型基金等等；40%的比例投资于一些中低风险的产品，主要可以考虑的是债券、人民币理财产品、债券基金等等。由于市场在不断的变化当中，我们可以给自己规定一些时点，比如每个季度进行一次调整，按照市值的情况，将资产的配置恢复到原有的比例。
同时，“两个钱包”的配置比例并不是一成不变的，配置比例要随着投资者的年龄、风险承受程度和理财目标的变化进行合适的调整。可以参考的调整公式是：股票及股票基金等风险投资占投资者流动资产的比例，应当等于100减去其年龄。随年纪的上升，风险资产的占比要逐年下降。
“因时而动，顺势而为”，既是老马的人生哲学，也是他的投资之道。他觉得投资也和为人处世一样需要不断地随着外界的环境变化进行调整。“当然，调整说起来容易，做起来就没有那么简单了”。所以，老马选择了自动的理财产品——生命周期基金来为自己管理财富。
正面临退休的老马，子女已成家立业，他觉得现在最重要的是打理好自己的退休基金。“希望退休之后不给子女增加负担，和老伴一起安享晚年”。生命周期的投资理论和老马的想法不谋而合——在退休之前适当多承担一些投资风险，为自己的资产获得高一些的收益；临近退休时不断提高投资的安全性，以确保退休生活不受到影响。最重要的一点是，对于非专业的投资者来说，自动调整的资产配置能发挥很大的作用。
国内市场上已经有3只生命周期基金，分别是汇丰晋信2016、汇丰晋信2026、大成2020。在选择生命周期基金时，不妨从以下三个方面着手：
一是考察基金的目标日期。一般情况下，只有在目标日期以前，基金的风险收益水平才会不断调整；在目标日期以后，风险收益水平则相对固定，投资者需要注意基金的目标日期是否符合自己的要求。例如，汇丰晋信2016因为其偏低的风险特征，就比较适合现年50岁左右、再有六七年就要退休的人士。而大成 2020和汇丰晋信2026更适合30多岁的投资人，现在能分享股票市场的高风险和高收益，然后逐渐降低投资风险，保固成本和前期收益。
其次是考察基金的风险收益特征变动率 ，各只生命周期基金的风险收益特征的变动速度是不尽相同的，例如，基金A早期将100%的资产投资于股票，在10年内演变为一只货币市场基金；基金B早期只有60%的资产投资于股票，在20年后演变为一只债券型基金。那么基金A比基金B的风险收益特征变动率更高。这个要看各人自己的偏好和对风险承受力变化的预估。
另外，也要考察买入基金时的风险收益特征。3只生命周期基金成立运作已经有一段时间，投资者不妨去审视一下基金现在的资产配置比例，看看目前风险收益特征是否符合自己的要求。
“核心加卫星”是近年来比较流行的一种资产配置策略，其核心在于将核心部分投资于安全稳健的产品，“卫星”部分则可择时、择市场而动。事实上，这与“两个钱包”的理论不谋而合，有着异曲同工之妙——“核心加卫星”策略所讲求的是以某一产品或组合作为核心，按照市场的情况选择与之搭配的其他产品以达到多元化投资的目的；“两个钱包”则更加强调不同风险资产之间的配比和调整。拓展一步的话，在每个钱包内，我们也可以使用到“核心加卫星”的策略。
王钦是记者曾经采访过的一位年轻投资者，他的主要资产也集中在“进取钱包”中。王钦觉得，承担一定的风险有望给他带来更高的收益回报，但对于进取投资的部分 ，也要进行一定的分配和部署。王钦主要选择的是一些海外投资品种，如香港的海外基金产品。“我比较看好新兴市场，相对于成熟市场来说，新兴市场具有更大的投资潜力”。但在新兴市场的选择上，王钦就采用了“核心加卫星”的策略。他介绍说，自己比较看好的是巴西和俄罗斯两个市场，因此投资这两个市场的基金占据了他这部分投资的80%左右。而王钦把A股市场作为了“进取钱包”中的卫星——“谁也不能忽视中国市场的潜力，对我来说A股市场也是最熟悉的市场，但是相对来说，A股市场指数走势始终居后，所以我这部分投资的比重就很小了”。
一般说来，“核心加卫星”资产配置可以通过跨市场来实现，一些以稳健见长的投资产品适合作为我们的“核心”资产，如房产、基金产品等，而一些高风险的投资产品，则适合充当“卫星”配置。
在某一种单一产品的配置中，我们也可以沿袭“核心加卫星”的分配思路。配置不同风格的基金产品，以及同为大宗商品的贵金属、石油、农产品等等。
另外也可以通过跨地域投资实现“核心加卫星”的配置，像王钦投资于不同国别、地区的基金就是一个例子。
要保持两个钱包配置的动态平衡，根据年龄不断调整和优化其财务杠杆是相当重要的。那么，如何才能做到这一点呢？这次，我们就请来几位金融专家，来帮你打点“两个钱包”。
对于初出茅庐的年轻人来说，存款有限，银行账户上的积累可能不过数万元，收入也不高，满足日常消费后仅能够略有结余；不过年轻人的未来需求却是巨大的——购房、购车、结婚等等，要想实现这些未来的需求，一方面事业上要有所发展，等待收入的高峰；不可忽视的是尽可能地利用投资工具，让年轻人的钱包尽快鼓起来。
在年轻人的资产包中，除了有限的积累，更重要的一项财富是“年轻”。因为年轻，所以可以冒一些风险；因为年轻，所以可以在投资中进取一些。我的建议是，年轻人可以在资产中配置80%左右的比例在进取的产品中。同时，定投是每个年轻人必须为自己设定的投资计划。
也许现在仅有的几万元与未来的众多理财目标来比较非常微小，我们不妨设定一些阶段性的目标：比如在30岁之前存够30万元。将现有的资金进行投资，每个月定期投入一两千元。随着收入的增长，不断增加定投的金额，既起到了平均成本的目的，也形成了强迫储蓄的机制。几年后，你会发现了自己不仅收入已经上升，投资账户上的资金也有了非常可喜的增长。
以我的经验来看，进入30岁之后，收入增加了，资产变多了，财务上的负担却反而加重，比如供房每个月需要很大的支出，有了家庭还要考虑到宝宝的支出。这个时候，我们就要对投资方案做调整，将“稳健钱包”的比例适度地提高，增加低风险产品、增加保险保障等等，这时候尽管“进取钱包”变小了，但是财务的稳定性却提高了。
对于在“稳健”和“进取”两个钱包之间的调整，我还有两个建议。一是要注重经济周期的规律。就目前这个时点来看，经济环境还处在复苏的过程中，国内的A股市场上，很多大型蓝筹股的估值有一定的优势，因此假使从这个时点来进入，A股市场的蓝筹股、股票型基金在未来收益回报上会有一定的优势；如果资产积累高一些，还可以参与到全球债券中，有一些新兴市场债券，它们的收益也是比较高的。第二是每隔半年的时间进行回顾，根据家庭状况、收入和市场的情况做最合理的调整。
人生各阶段的投资需求都不同，年轻时可以承受的风险大一点；而随着年龄的增长，来自家庭的压力也不断上升。像35岁～45岁的人士，尽管事业正向高峰爬升，但经济负担也最为沉重。他们就像三明治般的“夹心族”，不仅要关注子女的教育，还要开始考虑自己的养老需求，有时候也要兼顾到父母的老年生活。因此，对于“夹心族”来说，投资上“稳健”和“进取”两个钱包必须同时兼顾到，并随时进行一定的调整。
开放式基金是很多投资者组合中的重要组成部分，基金也一直鼓励长期投资，但基金契约却是一成不变的。为了避免基金风险与自己承担接受的能力不匹配的窘境出现，大部分投资者会通过基金转换，逐步将低风险的债券基金替代高风险的股票基金。但实际操作上，很多人未必能做好。因为如果股市上涨，你会后悔做了资产转换；如果股市下跌，你会恨不得早早全部转成债券基金。
生命周期基金则可以避免人性的弱点带来的烦恼。生命周期基金随着投资者的生命周期而自动调整资产配置比例，其假设前提是所有的投资者的风险承受能力都按照相同的速率逐渐递减，即越来越规避风险。这一点与大部分投资者的实际情况也是相符合的。投资者可以利用生命周期基金风险随时间递减的特性，适当回避风险，取得合理收益，最终完成养老、教育等长期理财目标。
生命周期基金一般设有一个预定的目标日期，投资组合将随目标日期的临近而不断调整，达到目标日期的时候基金的持股比例变得较低甚至为零。比如，对于“夹心族”投资者来说，预计其子女10年后读大学，就可选择目标日期在2020年左右的基金，累积教育资金；若计划20年后退休，可选择目标日期在2030年左右的基金，累积退休养老资金。
以45至55岁的中年人为例，这样的群体也正是上海银行的主要客户群体，对于他们的财富管理需求，上海银行的理解是：年轻人在财富积累的初期可以放手一搏，即使不成功损失也不会太大，而且还有时间重来。但是高端的客户，往往都是在经历多年打拼之后，才有了一定的财富积累。财富得来不易，因此首先想到的是守好财，然后再考虑让财富升值，所以他们更趋向选择保值、守财。
人到中年，往往事业处于鼎盛时期，工作繁忙，没有空闲时间来打理自己的财富；作为家庭的顶梁柱，面临着“上有老、下有小，还要考虑自己退休养老”的巨大财务压力，这些决定了步入中年要重新审视“稳健包”和“进取包”两个钱包的财富比重。中年人的刚性需求较多，资金安排上容不得半点闪失，故应增加“稳健包”的财富比重，以达到财富进可攻、退可守，巩固现有资产和积累资产并进。因此，建议中年人将资产主要投资于稳健型金融产品，如银行打理财产的产品、债券、黄金、配置型股票基金等，合理分散风险。除此之外，值得提醒的是，中年人随着退休年龄的接近，需要逐步降低“进取包”中资产投资比例，同时还要考虑资金的可投资期限，注重流动性以及投资组合的错期滚动搭配。
一直以来，上海银行以“打造国内零售金融领域具有品牌形象的财富管理专家”为目标，在多年客户分析和研究的基础上，坚持把“稳健”作为财富管理原则，帮助客户在风险可控的情况下谋求利益最大化。在充分认识风险的前提下创设产品，以资产配置的理念，推荐给合适的客户，不让客户自己来承担不可控的产品风险。上海银行始终贯彻这种“稳健”的产品研发及销售理念，不仅仅是基于“以客户为中心”的服务理念，也是企业应当承担的社会责任。客户的财富升值了，企业也将提升和发展。
而这从上海银行的产品销售中也可以得到印证，其中最典型的就是类货币市场基金“慧财”易精灵自发售以来的持续热销。今年一季度，该产品平均收益率2.6330%，最高达3.2389%，特别是遇到春节等长假，投资者更是钟爱有佳，每天平均交易量都接近10亿元。(责任编辑：廖翊珺)
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